時効というのは、一定の事実状態が一定期間継続した場合に、その開始時にさかのぼって権利の取得や消滅を認める制度のことです。

この時効には、取得時効と消滅時効があります。

具体的には、サラ金など貸金業者からの借金であれば、弁済がない状態が一定期間続き、その間時効の中断事由がないときには、最初から借金がなかったことになります。

これが消滅時効です。

なお、消滅時効が成立していれば、時効で債務は消滅していることを主張して、支払いを拒絶することができます。

サラ金などの貸金業者からの債務では、その業者が会社（法人）の場合は、商法の適用がありますので5年、個人の場合は民法の規定により10年で消滅時効※となります。

また、クレジット会社や銀行からの借入金債務も5年で時効になります。

※5年とする説もあります。